Analisi Fondamentale
Che cos'è l'analisi fondamentale?
“L’analisi fondamentale è un ampio approccio utile per valutare le prestazioni di un’azienda. Quando un trader vuole investire il proprio capitale nel lungo periodo, diciamo un periodo dai 3 fino ai 5 anni, è molto importante conoscere tale azienda nel dettaglio e sotto diversi punti di vista. Chiunque abbia la determinazione di imparare può diventare un trader fondamentale, non è necessario possedere un forte background in responsabilità economiche o altri campi correlati. Bisogna tuttavia essere dotati di alcune competenze fondamentali: conoscenze di base sui bilanci, comprensione di come operano le aziende all’interno di un determinato settore e operazioni matematiche di base.
Ci sono vari fattori chiave che devono essere analizzati quando si decide di fare trading a lungo termine attraverso le stacks: utili per azioni (EPS), rapporto prezzo/utili (P/E), crescita degli utili prevista (PEG), rapporto prezzo/vendite (P/S), rapporto prezzo/valore contabile (P/B), valore contabile, rapporto distribuzione dividenti, rendimento dividendi, rendimento del capitale proprio. Rispetto all’analisi tecnica, che si concentra sul movimento del prezzo e sulle tendenze per predire tale direzione del prezzo, l’analisi fondamentale tiene in considerazione tutti i dati disponibili sulle notizie ed eventi del calendario finanziario. I trader che si focalizzano sull’analisi fondamentale tengono a mente i prezzi recenti ed i prezzi secondo la loro valutazione, al fine di individuare opportunità di trading.
L’analisi fondamentale è un metodo per misurare il valore di determinati strumenti analizzando i fattori economici e finanziari. Tale analisi tiene in considerazione fattori macroeconomici come la stabilità politica ed economica dell’economia nazionale e regionale, le condizioni del settore, le restrizioni e la tolleranza commerciale e l’efficacia delle politiche di gestione dell’azienda. I fondamentali utilizzano dati pubblici per valutare il valore di uno strumento. Ad esempio, quando parliamo di azioni, i trader fondamentali analizzano dati come ricavi, guadagni, crescita futura e margini di profitto. Tali rapporti vengono pubblicati dalle aziende periodicamente rendendo tali informazioni reperibili a tutti i trader interessati.
L’analisi fondamentale è un approccio piuttosto complesso che richiede un’ottima conoscenza della contabilità, della finanza e dell’economia. In parole povere l’analisi fondamentale richiede la capacità di comprendere ed interpretare i numeri di bilancio, la comprensione dei fattori macroeconomici e la conoscenza delle tecniche di valutazione. L’analisi fondamentale basa la sua logica sui dati pubblici, come ad esempio i dati storici sui profitti e margini, riuscendo a proiettare la crescita futura tramite l’analisi di questi dati.
Analisi Top-Down vs. Analisi Bottom-Up
L’approccio Top-Down (letteralmente dall’alto verso il basso) avvia l’analisi considerando come fattore primario la salute dell’economia nel suo completo. Analizzando diversi fattori macroeconomici come i tassi di interesse, l’inflazione ed i livelli del PIL, un investitore cerca di determinare la direzione generale dell’economia e identifica le industrie e i settori dell’economia, che offrono le migliori opportunità di investimento.
L’approccio Bottom-Up (letteralmente dal basso verso l’alto) avvia la sua analisi da un diverso punto di vista. I trader che credono nell’approccio “dal basso verso l’alto” sostengono che le stocks individuali potrebbero performare molto meglio rispetto al settore economico in generale. Si concentrano su vari fattori microeconomici come gli utili di un’azienda e le metriche finanziarie. I commercianti che basano le proprie decisioni su questo approccio si focalizzano nell’ottenere una migliore comprensione delle singole società e delle loro operazioni.
Perché eseguire un'analisi fondamentale?
L’analisi fondamentale si basa sui diversi dati, rilasciati gratuitamente e pubblicamente da aziende e governi, ad uso pubblico. Includono i rapporti sugli utili societari, eventi geopolitici, la politica della Banca Centrale e fattori ambientali. Ci sono diversi fattori che influenzano questi rapporti, e conseguentemente, i mercati.
Inflazione
L’inflazione è il livello nel quale si verifica l’aumento dei prezzi di beni e servizi. Le banche centrali cercano di limitare l’aumento dei tassi al fine di mantenere l’economia in sicurezza. Tale sicurezza viene mantenuta aumentando i tassi di interesse. Quando viene annunciato un aumento dei tassi, la valuta rispettiva viene valorizzata.
Disoccupazione
Le informazioni fornite dai mercati del lavoro sono presentate su libri paga non agricoli, tali dati vengono rilasciati il primo Venerdì di ogni mese e solitamente hanno un’elevata influenza negli indici e nei mercati Forex. Queste informazioni comprendono il numero totale dei lavoratori Statunitensi retribuiti da qualsiasi azienda. Presumiamo, ad esempio, che il libro paga non agricolo sia in aumento, questo dato viene solitamente interpretato come un rafforzamento a livello economico e di conseguenza le persone tendono ad aumentare i loro livelli di investimento.
PIL
Il Prodotto Interno Lordo è una misura che include tutti i beni e servizi prodotti annualmente. I commercianti e gli investitori guardano alla crescita del PIL come un dato che l’economia si stia rafforzando o indebolendo. Quando l’economia si rafforza le aziende tenderanno a generare profitti più elevati, le persone a generare più denaro, generando un aumento nel mercato azionario ed una valuta più potente.
